Правительство Парагвая имеет форму представительной демократии, основанной на участии, плюрализме и признании человеческого достоинства. Народ осуществляет государственную власть через голосование, и наделяется этим правами и обязанностями с 18 лет.
Согласно Конституции, обнародованной 20 июня 1992 года, существуют три ветви власти исполнительная, законодательная и судебная. Правительство наделяется полномочиями в соответствии с системой независимости, баланса, координации и взаимного контроля.
Исполнительная власть осуществляется президентом республики, который избирается всеобщим голосованием сроком на пять лет с возможностью продления. Он уполномочен руководить и управлять государственными делами в Кабинете Министров.
Двухпалатный законодательный орган, состоящий из Сената, насчитывающего 45 членов, и Палаты представителей, включающей 80 членов, избираемых всенародным голосованием, сроком также на пять лет.
Высшим органом судебной власти является Верховный суд, который состоит из девяти судей, назначаемых по предложению Совета судей.